理財分享

Desmond 的理財卓見

最近經常都收到朋友/讀者forward類似的基金銷售信息給我(同一間保險公司),問我這基金是否值得投資。由於被問得太多的關係,不如我在這裡解答一下。

先不論這只基金是否值得投資,單看這家保險公司的從業員銷售債券基金的方式越來越過火,真的不敢恭維:

1)基金名稱?欠奉。
2)基金是投資什麼產品?投資在什麼地區?欠奉。
3)投資此基金有什麼風險?不是只有價格可升可跌咁簡單便可帶過!
4)基金銷售文件?欠奉。
5)基金成立以來的過去表現?欠奉。
6)基金涉及的收費?欠奉。

了解以上問題只是基本,最重要還是要考慮基金投資目標是否適合你?資產配置應加入多少這基金?當然貨比三家也是很重要。

我在拙作《有升有息》第四章花了不少篇幅講述債券基金的投資之道,投資前值得先看看!

天窗網上書店: https://goo.gl/KLjNuW
Google電子書試閱:https://goo.gl/DMe7ry

9

最近我看到很多似是而非的文章,說北水和散戶狂掃騰訊和平保call,以致發行商追貨令股價一升再升,講到買騰訊和平保衍生工具無得輸咁,世上沒有免費午餐,我在拙作《有升有息》的第二章已清楚說明輪商不是省油的燈,你在輪商身上拿了著數,小心將來十倍奉還!

w1w2w3

由於我經營按揭轉介生意的關係,最近不時有讀者問我是否值得將自住物業加按買一些長年期儲蓄保險以賺取息差。

不過有讀者收到的促銷材料(見下圖),內容十分恐怖,居然說保單回報是與貸款利率同方向加減。其實你買的保單能否分紅,其實與保險公司財務表現、投資回報、賠償續保情況、營運開支等眾多因素,看不到跟銀行利率有何直接關係

做這類長期投資前,要想清楚往後三十年按揭利率及保單回報都是浮動和自己不能控制,不宜因為今日能賺息差而輕率決定,還有要帶眼識人,要選擇有老實誠信的代理人。
8

上星期恒指終於升破2015年「大時代」時的高位,恆指現價已較年初上升超過三成,很多媒體都以為今年投資者應該賺到笑。但我最近收到不少讀者來信表示自己已滿倉股票,但投資組合今年回報遠遠跑輸大市,問我怎樣可以追回升幅?以下是其中兩位讀者告訴我的投資組合名單:

讀者A:持有領展(00823.HK)、越秀房託(00405.HK)、置富房託(00778.HK)及港燈(02638.HK)
讀者B:持有長和(00001.HK)、中石化(00386.HK)、中移動(00941.HK)、長江基建(01038.HK)及中國人壽(02628.HK)

我認為上述股份基本面一點問題也沒有,都是盈利及派息都不錯的優質股份,只是今年大戶主力炒作科網股、汽車股及內房股,這兩位讀者持有的股份都不是大戶炒作的板塊,所以跑輸大市是理所當然的事。

讀者A持有的股份都是高息股,其持有的目的就是要穩定收息,買入的人都是靠收息維生,甚少頻繁交易,所以這類股份股價波動比大市低,所以升跌幅均應比大市少。所以我建議這位讀者認清自己投資目標,世界並沒有既可以安心收高息,又可以享受股價大升的股份。如果想投資組合能享受股票市場的波幅,可考慮在投資組合加入追踪恆指的盈富基金(02800.HK),如大市繼續爆升都可以享受到相應升幅。

讀者B的情況則比較普遍,大家買的都是藍籌股,自己買的股升幅跑輸,自己沒有買的股卻節節上升。有些股評人會勸這批朋友賣掉手上股份,追入強勢股,但很多朋友又怕自己賣出股份後會立即爆升,悔不當初;而追入的強勢股則怕摸頂買入坐艇,結果船頭怕鬼,船尾怕賊,心理很不平衡。我建議讀者B應回到起點,想清楚為什麼當初要買入這批股票?是因為夠穩陣?估值低廉或是其他原因?為什麼在股份基本因素無變的情況下,只是升幅慢一點就打算轉換?如果認為股份有價值,只是股價未能反映,就應繼續耐心持有,不應三心兩意。

如果你的投資目標只是不跑輸大市,沒有想什麼價值投資的話,我會建議讀者應考慮直接投資在盈富基金(02800.HK),如果進取點看好某些板塊,則可以考慮一些行業ETF(例如投資中港地產股的力寶專選中港地產ETF(02824.HK)或科網股為主的南方東英MT 50(03021.HK),會較自己選股省事省力很多。
7

東江水年年加價,網民留言一面倒鬧爆。另一邊廂,富豪則密密增持靠賣東江水牟利的粵海投資(270), 這跟拙作《有升有息》所講投資水電煤暴利股的邏輯不謀而合~~

新聞:李国宝增持粤海投资260万股 耗资2793万港币
https://goo.gl/Tz29yy

6

@ Desmond Lai